ప్రారంభ దశ ఇన్వెస్ట్మెంట్ సిండికేట్స్ మరియు ఏంజెల్లిస్ట్ వంటి ప్లాట్ఫారమ్లలో ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనాల పెరుగుదల, ప్రారంభ దశల నిర్మాణం అనేక విధాలుగా మార్చబడింది. పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఈ సిండికేట్లు చాలా ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి: డీల్స్ వేగంగా జరుగుతాయి, మరియు ఫైనాన్సియర్స్ విస్తృత ఒప్పంద ప్రవాహం మరియు ఎక్కువ పెట్టుబడి ఎంపికలకు ప్రాప్యత కలిగి ఉంటారు.
కానీ ఈ నూతన పెట్టుబడి వాహనాలకు చీకటిగా ఉంది. ఆన్లైన్ సిండికేట్లు సాధారణంగా ఒప్పంద-ఒప్పందం ప్రకారం ఆసక్తి కలిగి ఉంటాయి, నిధుల మూలధన నిధులలో పెట్టుబడులతో సమానంగా ఫండ్-వైడ్ కంటే పరిమితమైన భాగస్వాముల కోసం ఇది ఒక నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
$config[code] not foundఈ downside వివరించడానికి, ఆసక్తి కార్యకలాపాలు నిర్వహించారు ఎలా వివరించడం ద్వారా నన్ను ప్రారంభిద్దాం. వెంచర్ కాపిటల్ ఫండ్ లు పరిమిత భాగస్వాముల నుండి డబ్బును పెంచుతాయి. సాధారణ భాగస్వాములు ఆ నిధులను ఉపయోగించి ఆర్థికంగా కంపెనీలను ఎంపిక చేస్తాయి. వారి ప్రయత్నాలకు బదులుగా, సాధారణ భాగస్వాములు వడ్డీని లేదా ఫండ్ నుండి లాభాల వాటాను స్వీకరిస్తారు. సాధారణంగా, ఈ లాభం 20 శాతం లాభాలు.
వెంచర్ ఫండ్లో మొత్తం మొత్తం ఫండ్ యొక్క పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫండ్ చేసిన అన్ని పెట్టుబడుల పనితీరు సమగ్రంగా ఉండి, తీసుకొచ్చిన వడ్డీ భిన్నం మొత్తానికి వర్తిస్తుంది. అయితే ఆన్లైన్ సిండికేట్తో, ప్రధాన పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి ఒప్పందానికి విడివిడిగా ప్రత్యేకంగా కనిపించినట్లు ఉంది.
డీల్-బై-డీలర్ తీసుకుంటే తరచూ ఫండ్ లెవల్ క్యారీ నుండి వేర్వేరు రాబడిలు లభిస్తాయి. వ్యత్యాసాన్ని చూడడానికి, ఈ క్రింది ఉదాహరణను పరిశీలిద్దాం: ఒక సాధారణ భాగస్వామి పరిమిత భాగస్వాముల నుండి 10 మిలియన్ డాలర్లను 10 కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి. ప్రతి ప్రారంభ $ 1 మిలియన్లు అందుకుంటుంది. 10 కంపెనీల్లో ఒకదానిలో 10 మిలియన్ డాలర్లు, మిగిలిన తొమ్మిది మంది పెట్టుబడి పెట్టిన పెట్టుబడులు అన్నింటినీ కోల్పోతాయి. అంతిమ ఫలితం ఫండ్ $ 10 మిలియన్లు పెంచింది మరియు పెట్టుబడిదారులకు $ 10 మిలియన్లను తిరిగి చెల్లించింది. పరిమిత భాగస్వాములు ఏ లాభాలు సంపాదించలేరు. పరిమిత భాగస్వాములు డబ్బు లేనందున, ఫండ్ పై సాధారణ భాగస్వామికి చెల్లించిన వడ్డీ సున్నా.
ఏదేమైనప్పటికీ, అదే 10 కంపెనీలలో అదే 10 కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి $ 10 మిలియన్లు పెట్టుబడి పెట్టిన ఒకే ఒక్క కంపెనితో పెట్టుబడి రాజధానిలో 10 రెట్లు తిరిగి మరియు మిగిలిన మొత్తం తొమ్మిది మంది తమ మూలధనాన్ని కోల్పోయి, వడ్డీ సంఖ్యలను భిన్నంగా ఉంటాయి. వారు మొత్తం డబ్బును కోల్పోయినందున తొమ్మిది పెట్టుబడులు ఎటువంటి వాహనాలను ఉత్పత్తి చేయవు. మిగిలిన పెట్టుబడి $ 9 మిలియన్ల లాభాన్ని ఉత్పత్తి చేసింది. ఒక 20 శాతం తీసుకుంటే, సాధారణ భాగస్వామి ఇంటికి $ 1,800,000 పడుతుంది. ప్రధాన పెట్టుబడిదారుల ఒప్పందాలన్నింటిలో డబ్బును ఎవరినైనా సంపాదించిన వారు ఏమీ సంపాదించలేరు, ఆ వ్యక్తి ఇప్పటికీ 20 శాతం వాటాను చెల్లించేవాడు. సంక్షిప్తంగా, LP లు ఫండ్ లెవెల్ క్యారీతో కంటే ఒప్పందపు-వ్యవహారాల తీసుకునే వడ్డీతో మరింత ఆసక్తి చూపుతున్నాయి.
అంతేకాక, వారు మరింత ప్రమాదం భరించలేరు. ఒప్పందం-ద్వారా-ఒప్పందం తీసుకున్నప్పుడు, సిండికేట్ లీడ్స్ చాలా ఎక్కువ హోమ్ పరుగులు వెతకడానికి మరియు ఫండ్-వైడ్ క్యారీతో కన్నా ఎక్కువ స్ట్రైట్ఔట్లతో ముగుస్తుంది. నష్టాలు ఒప్పందం ద్వారా ఒప్పందం ద్వారా సాధారణ భాగస్వాములకు పట్టింపు లేదు ఎందుకంటే, GP లు ఈ నిర్మాణం కింద మరింత ప్రమాదాలను పడుతుంది. ఇది ఇప్పటికే చాలా ప్రమాదకర పెట్టుబడులను చేస్తున్న పరిమిత భాగస్వాములకు ఇది ఉత్తమ ఫలితం కాదు.
సిండికేట్స్ యొక్క ఈ రెండు లోపాలు దేవదూత పెట్టుబడిదారులకు తప్పనిసరిగా వాటిని నివారించడానికి కారణం కాదు. సిండికేట్స్ ప్రయోజనాలు వారి ఖర్చులను అధిగమిస్తాయి. కానీ ప్రారంభ దశలో ఉన్న కంపెనీలలో పెట్టుబడిదారులు వెంచర్ ఫండ్స్ నుండి చాలా భిన్నంగా ఆసక్తిని పెంచుకుంటారని తెలుసుకొని, ఆ భేదాలు వాటికి భంగం కలిగించే ప్రభావాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు వారు సంపాదించిన ఆదాయంపై ప్రభావం చూపుతుంది.
షట్టర్స్టాక్ ద్వారా డీల్ ఫోటో
