అన్ని మార్కెట్ల మాదిరిగా, వెంచర్ కాపిటల్ మార్కెట్లలో విజృంభణ మరియు ప్రతిమలు ఉన్నాయి.
ఈ రోజుల్లో, పరిశ్రమ 15 సంవత్సరాల క్రితం గత చక్రం యొక్క కొన నుండి చూడని పెట్టుబడి కొట్టే స్థాయిలతో, ఒక బూమ్ మధ్యలో ఉంది. కానీ ఈ విజృంభణ దాని మునుపటి కంటే చాలా భిన్నంగా కనిపిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారుల చిన్న మొత్తాలను నిర్వహించుకొనే తక్కువ ఆర్థిక పెట్టుబడిదారులకు, వారి డబ్బును తరువాతి దశలో, పాత కంపెనీలు ఒక సన్నని సెట్ భౌగోళికాలు మరియు పరిశ్రమలలో కేంద్రీకృతం చేస్తున్నాయి మరియు ఈ సమయంలో ప్రారంభ ప్రజా సమర్పణలు (IPO లు).
$config[code] not foundవెంచర్ కాపిటల్ కమ్యూనిటీ గత బూమ్ సమయంలో కంటే నేడు చాలా చిన్నది.
2000 లో 1,704 వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్ పనిచేస్తున్నట్లు నేషనల్ వెంచర్ కాపిటల్ అసోసియేషన్ (ఎన్విసిఏ) నివేదించింది, కానీ 2014 లో 1,206 మాత్రమే.
గత విజృంభణలో ఈ పరిశ్రమ ప్రస్తుతం రెండు రెట్లు ఎక్కువ మూలధనాన్ని సంపాదించింది - $ 331.5 బిలియన్ (2015 డాలర్లలో) మరియు $ 158 బిలియన్ల (2015 లో) డాలర్లు.
2014 లో సగటు నిధి కేవలం మూడింట రెండు వంతుల మంది మిల్లినియం ప్రారంభంలో సగటు ఫండ్ యొక్క పరిమాణం.
వెంచర్ కాపిటలిస్టులు గత బూమ్ సమయంలో కాకుండా పూర్తిగా ఆర్థిక సంస్థగా ఉంటారు. కార్పొరేట్ వెంచర్ కాపిటల్ ఫండ్స్ - ఇంటెల్ మరియు గూగుల్ వంటి ఆపరేటింగ్ కంపెనీల వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆయుధాలు 2000 లో మొత్తం వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్లలో 24.1 శాతం వాటాను కలిగి ఉంది, కానీ గత సంవత్సరం చేసిన VC పెట్టుబడులు 17.6 శాతం మాత్రమే.
అదేవిధంగా, వెంచర్ క్యాపిటల్ డాలర్ల యొక్క కార్పొరేట్ వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్ స్లైస్ 2000 లో 14.1 శాతం నుండి 2014 లో 10.7 శాతానికి తగ్గింది.
వెంచర్ కాపిటల్ ఒప్పందాలు ఈ సమయంలో పెట్టుబడి చక్రంలో తదుపరి దశకు మారాయి.
NVCA ప్రకారం, వెంచర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ డాలర్లలో 16.8 శాతం మరియు పెట్టుబడులు 9.8 శాతం 2000 లో తరువాత దశల ఒప్పందాలలో ఉన్నాయి. 2014 లో, ఆ భిన్నాలు వరుసగా 24.5 శాతం మరియు 19.4 శాతం ఉన్నాయి.
వ్యాపార పెట్టుబడిదారులు, వ్యాపార దేవదూతలు, దేవదూతలు, దేవదూతల సమూహాలు, వెంచర్ కాపిటలిస్టులు మరియు ఇతర పెట్టుబడిదారులచే పెట్టుబడి పెట్టబడిన ఒప్పందాలపై వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్స్ మరింత దృష్టి పెడుతున్నారు.
2000 లో, వెంచర్ కాపిటల్ డాలర్లలో 72.8 శాతం మరియు వెంచర్ కాపిటల్ పెట్టుబడులలో 57.5 శాతం మొదటిసారి నిధుల అవకాశాల కంటే ఒప్పందాలపైకి వచ్చింది. 2014 లో, తరువాతి భిన్నాలు 85 శాతం వెంచర్ కాపిటల్ డాలర్లు మరియు 65.9 శాతం వెంచర్ కాపిటల్ పెట్టుబడులు పెరిగాయి.
Uber మరియు Airbnb యొక్క మెగా నిధుల రౌండ్స్ యొక్క మీడియా చర్చ ద్వారా ప్రస్తావించబడిన, చాలా పెద్ద వెంచర్ ఫైనాన్షియల్స్ సంఖ్య నాటకీయంగా పెరిగింది. ఫలితంగా, ద్రవ్యోల్బణ సర్దుబాటు పరంగా లెక్కించినప్పుడు కూడా, మునుపటి చక్రం యొక్క గరిష్ట స్థాయి కంటే ఇది సాధారణ వెంచర్ కాపిటల్ ఒప్పందం యొక్క విలువను నేడు ఎక్కువగా కలిగి ఉంది.
2000 సంవత్సరములో వెంచర్ పెట్టుబడుల యొక్క మధ్యస్థుల ప్రీ-మనీ వాల్యుయేషన్ ($ 2015 లో) $ 35 మిలియన్ల నుంచి 2015 లో $ 40 మిలియన్లకు పెరిగింది, చట్టపరమైన సంస్థ విల్మర్ హేలే విశ్లేషణ ప్రకారం.
వెంచర్ కాపిటల్ పెట్టుబడులు కాలిఫోర్నియాలో సాఫ్ట్వేర్ కంపెనీల్లో ఎక్కువ కేంద్రీకృతమై ఉన్నాయి. 2000 యొక్క రెండవ త్రైమాసికంలో, సాఫ్ట్వేర్ పరిశ్రమ వెంచర్ క్యాపిటల్ డాలర్లలో 25 శాతం పొందింది. ఈ సంవత్సరం రెండవ త్రైమాసికంలో, పరిశ్రమ 42 శాతం సాధించింది.
2000 లో, కాలిఫోర్నియా ఆధారిత ప్రారంభాలు 41 శాతం వెంచర్ కాపిటల్ నిధులను స్వాధీనం చేసుకున్నాయి, 2014 లో వారు 57 శాతం మందిని పట్టుకున్నారు.
ఈ రోజులు, నిష్క్రమణలు ఎక్కువగా కొనుగోలు చేయడం ద్వారా జరుగుతాయి, అయితే మునుపటి పుస్తకంలో IPO లు మరింత సాధారణమైన మార్గం. 2000 లో IPO ద్వారా విజయవంతమైన వెంచర్ కాపిటల్ నిష్క్రమణల 39 శాతం నమోదయిందని, అయితే 2014 లో కేవలం 20 శాతం మాత్రమే చేశామని ఎన్విసిఎ డేటా తెలియజేస్తుంది.
వెంచర్-క్యాపిటల్-బ్యాక్డ్ కంపెనీలు నిష్క్రమించడానికి ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటున్నాయి. 2000 లో IPO కి సగటు సమయం 3.1 సంవత్సరాలు, అయితే 2014 లో 6.9 సంవత్సరాలు. విలీనాలు మరియు కొనుగోళ్ల ద్వారా నిష్క్రమించడానికి, మధ్యస్థ సమయం 2000 లో 3.2 సంవత్సరాలు మరియు 2014 లో 6.2 సంవత్సరాలు.
వెంచర్ కాపిటల్ పరిశ్రమ చాలా కాలం నుండి పడుతున్న అనేక సంవత్సరాల తర్వాత తిరిగి అభివృద్ధి చెందుతున్న సమయంలో, అప్ చక్రం ఈ సమయంలో భిన్నంగా ఉంటుంది. వ్యవస్థాపక ఫైనాన్స్ ప్రపంచంలో, అది చరిత్ర పునరావృతం గా చరిత్ర మార్ఫల్స్.
స్టాక్ టిక్కర్ ఫోటో Shutterstock ద్వారా
1
