వెంచర్ కాపిటలిస్ట్స్ మనీని తయారు చేస్తున్నారా?

ఇటీవలి సంవత్సరాలలో వెంచర్ కాపిటల్ (VC) కంపెనీలు పేలవంగా ప్రదర్శించాయని కేంబ్రిడ్జ్ అసోసియేట్స్ ఇటీవల ప్రచురించిన గణాంకాలు తెలియజేస్తున్నాయి. కన్సల్టింగ్ సంస్థ విశ్లేషణ 1990 లలో వారు అనుభవిస్తున్న డబుల్-అంకెల వార్షిక సంఖ్యల నుంచి గణనీయంగా తగ్గిపోయిందని వెల్లడించారు. జూన్ 30, 2010 నాటికి, పరిమిత భాగస్వాములకు (LP) ఐదు సంవత్సరాల రిటర్న్లు కేవలం 4.27 శాతం మాత్రమే. 10 సంవత్సరాల ఆదాయం 4.15 శాతం ప్రతికూలంగా ఉంది.

$config[code] not found

చాలా వెంచర్ కాపిటలిస్టులు సంపన్నమైనందున, పేద ఆర్ధిక లాభాలు వారిపై నిజమైన కష్టాలను విధించవచ్చని మీరు చింతించకూడదు. కానీ మీరు వారి పేద ఆదాయాలు యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో అధిక పెరుగుదల ప్రారంభ సంస్థలను అభివృద్ధి కోసం పర్యావరణ వ్యవస్థ హాని ఆందోళన ఉండాలి.

నిధుల సేకరణ వైపు

వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ల డబ్బు సాధారణంగా VCs నుండి స్వీకరించబడదు, కానీ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల కంటే ఎక్కువ రాబడిని సంపాదించాలనే లక్ష్యంతో పెట్టుబడి పెట్టే LP ల నుండి. వెంచర్ కాపిటల్ పెట్టుబడులు నుండి ఇటీవలి సంవత్సరాలలో పెట్టుబడులు ఇతర తరగతుల నుంచి తిరిగి రావడం వల్ల, ఎల్పి లు వడ్డీ మూలధనం నుండి వారి డబ్బును తిరిగి వెనక్కి తీసుకున్నారు. ఫలితంగా, VC లు ఉపయోగించిన విధంగా ఎక్కువ ధనాన్ని పెంచుకోలేవు.

జాతీయ వెంచర్ క్యాపిటల్ అసోసియేషన్ (ఎన్విసిఏ) గత ఏడాది 1993 నుంచి కొత్త డబ్బును తీసుకువచ్చిన అతికొద్ది వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్, మరియు పరిశ్రమ 2009 లో కేవలం $ 15.4 బిలియన్లు మాత్రమే వసూలు చేసింది, ఇది 2003 నుండి రియల్ డాలర్ పరంగా అతి తక్కువగా ఉంది. ఫండ్ రైజింగ్, గత సంవత్సరం వెంచర్ కాపిటల్ పరిశ్రమ నిర్వహణలో రాజధానిలో 179 బిలియన్ డాలర్లు ఉంది, 1999 నుంచి ఇది నిజ డాలర్ నిబంధనలలో కనీసం.

వెంచర్ కాపిటల్ పెట్టుబడులు తగ్గిపోతున్న కారణంగా, పరిశ్రమలో పని చేసేవారిలో చాలా మంది నిష్క్రమించాలని నిర్ణయించుకున్నారు. 2009 లో వెంచర్ కాపిటల్ ఫండ్ల సంఖ్య 1188 కు పడిపోయింది, 1999 నుండి అత్యల్ప సంఖ్య మరియు 2001 లో శిఖరానికి 37 శాతం తగ్గింది. 2007 నుండి 2009 వరకు ఒంటరిగా, వెంచర్ కాపిటల్ సంస్థలలో ప్రిన్సిపల్స్ సంఖ్య 23.2 శాతానికి క్షీణించింది.

ది ఇన్వెస్ట్మెంట్ సైడ్

నిధుల పెంపుదల తగ్గుదల పెట్టుబడిదారుల పెట్టుబడిదారుల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది. 2010 మొదటి మూడు త్రైమాసికాల్లోని డేటా ఈ సంవత్సరం కార్యకలాపంలో ఉన్నత స్థాయిని సూచిస్తున్నప్పటికీ, ఎన్.వి.ఎ.సీ.ఎ. 2009 లో ప్రారంభ పెట్టుబడిదార్లలో కేవలం 18 బిలియన్ డాలర్లు మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టింది, ఇది 1996 నుంచి వాస్తవంలో అతిచిన్న మొత్తంలో ఉంది. అదే విధంగా, ఎన్విసిఎ వెంచర్ కాపిటలిస్టులు 2009 లో 2,802 ఒప్పందాలు, 1996 నుండి అతి తక్కువ సంఖ్యలో ఉన్నారు.

తక్కువ బ్రాండ్ కొత్త కంపెనీలు వెంచర్ కాపిటల్ పొందుతున్నాయి. NVCA 2009 లో మొట్టమొదటిసారి ఫైనాన్సింగ్ పొందిన 728 కంపెనీలు 1994 నుండి తక్కువగా ఉన్నాయి.

అదేవిధంగా బలహీనమైన సంఖ్యలు ఫండ్-ఆన్ ఫండింగ్ లో కనిపిస్తాయి. NVCA నివేదికలు 2009 లో ఫైనాన్షియల్ ఫైనాన్సింగ్ పొందిన 1,721 కంపెనీలు 1997 నుండి అత్యల్పంగా ఉన్నాయి.

బలహీన ప్రారంభ మరియు తదుపరి నిధుల ఫలితంగా, NVCA డేటా గత సంవత్సరం ఫైనాన్సింగ్ (2,372) మరియు పెట్టుబడులు ($ 17.7 బిలియన్) యొక్క నిజమైన డాలర్ విలువను పొందిన సంస్థలు మొత్తం వారు 1996 నుండి తక్కువ.

చిక్కులు

స్పష్టంగా, వెంచర్ కాపిటల్ పరిశ్రమ ఇటీవల సంవత్సరాల్లో పేలవమైన ఆర్థిక పనితీరు కారణంగా కనీసం కొంత భాగం తగ్గిపోతోంది. వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్స్ స్టార్ట్ అప్స్లో పెట్టుబడి పెడుతున్నందున, క్షీణిస్తున్న వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇండస్ట్రీ అంటే అధిక సంభావ్య వ్యాపారాలతో ఉన్న కొద్దిమంది వ్యవస్థాపకులు ఈ పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును పొందుతున్నారు.

వెంచర్ కాపిటల్-బ్యాక్డ్ స్టార్ట్-అప్లను ఉద్యోగం అయ్యే అవకాశాలు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయని, ఎందుకంటే సంపద సృష్టించే కంపెనీలు. రీసెర్చ్ చూపిస్తుంది వెంచర్ క్యాపిటల్ దెబ్బతిన్న సంస్థలు ఉద్యోగాలను సృష్టించడానికి సగటు ప్రారంభంలో సుమారు 150 రెట్లు ఎక్కువగా ఉన్నాయి.

మూలధనం యొక్క కొన్ని ఇతర మూలాలు తప్పిపోయిన VC డబ్బును భర్తీ చేస్తాయి. ఏంజిల్స్ మంచి అభ్యర్థి కాదు ఎందుకంటే VC లు చేసిన వారితో పోలిస్తే వారి పెట్టుబడులు చాలా చిన్నవి. వ్యక్తిగత దేవదూతలు అరుదుగా ప్రారంభంలో $ 100,000 కంటే ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెట్టారు మరియు నేను మిగిలిన ప్రాంతాల్లో వ్రాసినట్లుగా, దేవదూతల బృందం సగటు పెట్టుబడి $ 250,000 కంటే తక్కువగా ఉంది. ఈ సంఖ్యలు 2009 లో ప్రైస్వాటర్హౌస్కూపర్స్ మనీ ట్రీ డేటాలో సగటు వెంచర్ కాపిటల్ ఒప్పందంలో $ 6.3 మిలియన్ల కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి.

అంతేకాకుండా, నేను పూర్వపు కాలమ్లో పేర్కొన్న విధంగా, దేశాల సమూహాలు కూడా వారు ఆర్థిక సంస్థల సంఖ్యను తగ్గించాయి.

బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఋణదాతలు ఒక ప్రత్యామ్నాయం కాదు. వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్స్ వారి డబ్బును పెట్టే ప్రమాదకర యువ కంపెనీలలో పెట్టుబడులకు అనుగుణంగా అంచనా వేయడానికి వడ్డీ రేట్లు ఉత్పత్తి చేయడానికి అవసరమైన వడ్డీ రేట్లు వసూలు చేస్తే అవి వడ్డీ చట్టాల అమలును అమలు చేస్తాయి.

అంతకుముందు కాలంలో వెంచర్ కాపిటల్ ఫైనాన్సింగ్ పొందే అధిక వృద్ధి చెందుతున్న వ్యవస్థాపకులు కాకుండా, నేటి మార్కెట్లో కాదు, వెంచర్ కాపిటల్ లేకుండా వేగంగా పెరగడానికి ఒక మార్గం దొరుకుతుందని, తగ్గిపోతున్న వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇండస్ట్రీ అధిక వృద్ధి భవిష్యత్ యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో వ్యవస్థాపకత.

ఎడిటర్ యొక్క గమనిక: ఈ ఆర్టికల్ గతంలో OPENForum.com లో టైటిల్ క్రింద ప్రచురించబడింది: "వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్స్ ఫెయిల్యూర్ టు మనీ టు మనీ ఇష్యూస్ ఫర్ ఇష్రప్రెన్యర్స్." ఇది ఇక్కడ అనుమతితో మళ్ళీ ప్రచురించబడింది.

3 వ్యాఖ్యలు ▼